contestada

Lambert Center began operations on July 1. It uses a perpetual inventory system. During July, the company had the following purchases and sales.

Purchases
Date
Units
Unit Cost
Sales Units
July 1 13 $115
July 6 9
July 11 6 $122
July 14 6
July 21 7 $132
July 27 6



Calculate average cost for each unit. (For calculation and answers purpose round unit costs to 2 decimal places, e.g. 15.25 and ending inventory values to 0 decimal places, e.g. 515.)

July 1
$
July 6
$
July 11
$
July 14
$
July 21
$
July 27
$


Determine the ending inventory under a perpetual inventory system using (1) FIFO, (2) moving-average, and (3) LIFO. (For calculation and answers purpose round unit costs to 2 decimal places, e.g. 15.25 and ending inventory values to 0 decimal places, e.g. 515.)

Respuesta :

Answer:

Fifo Inventory $665

Moving Average= $ 606

Lifo Inventory $ 592

Explanation:

Purchases                

Date                 Units               Unit Cost             Sales Units     Fifo Inventory

July 1                       13                     $115

July 6                                                                              9              

                               4                      $115                                               $460

July 11                       6                      $122

July 14                                                                               6                            

                                  4                      $122                                             $488

July 21                      7                        $132

July 27                                                                               6                          

                            5                             $ 133                                         $665

Moving Average Method

=   Total Cost of Purchases/ No of items= 13*115 + 6*122+ 7*132/13+6+7

 = 1495+ 732+ 924/26= 3151/26= 121. 192

No of units in the Ending Inventory= 5 * 121.192= $ 605.96

Purchases              

Date                 Units               Unit Cost             Sales Units    Lifo Inventory

July 1                       13                     $115

July 6                                                                              9              

                               4                      $115                                               $460

July 11                       6                      $122

July 14                                                                               6                            

                                  4                      $115                                             $460

July 21                      7                        $132

July 27                                                                               6                          

                              1                          132                                              $132

                            4                            $ 115                                          $460

                            5                                                                             $ 592